年初開始的新冠疫情至今仍在全球蔓延，給人類帶來巨大而慘痛的生命損失的同時(shí)，也重創(chuàng)了世界經(jīng)濟(jì)，對(duì)世界礦業(yè)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的沖擊。百年未有之大變局疊加全球蔓延的新冠疫情，世界經(jīng)濟(jì)已然進(jìn)入深度調(diào)整。疫情對(duì)礦業(yè)生產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)、礦產(chǎn)品的貿(mào)易與流通造成的擾動(dòng)正在顯現(xiàn)，全球礦業(yè)格局重構(gòu)正在加速。未來發(fā)展仍難以確定。而礦業(yè)從業(yè)者，如何在動(dòng)蕩的國(guó)際環(huán)境和極不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面對(duì)現(xiàn)實(shí)，看清未來，達(dá)成共識(shí)，采取行動(dòng)，是礦業(yè)界需要共同肩負(fù)的使命，也是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的重大課題。2020中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)的主題論壇即圍繞礦業(yè)行業(yè)金融投資、礦業(yè)國(guó)際合作、資本市場(chǎng)等議題深度對(duì)話，試圖在多角度的思想交流中探尋礦業(yè)艱難前行之路。

　　全球礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)低迷

　　經(jīng)歷了10年礦業(yè)黃金期后，2013年全球礦業(yè)發(fā)展進(jìn)入下行區(qū)間。礦產(chǎn)品價(jià)格和礦業(yè)投資持續(xù)低迷。2019年，全球礦業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)初現(xiàn)，但由于主要經(jīng)濟(jì)體之間貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，導(dǎo)致全球礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)低迷。

　　中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司黨組成員、副總經(jīng)理馮貴權(quán)表示，新冠疫情在全球蔓延，給世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來了不確定性，阻礙了礦業(yè)復(fù)蘇，加速了全球礦業(yè)格局的重構(gòu)。這種重構(gòu)表現(xiàn)在多個(gè)方面。一是進(jìn)駐礦業(yè)行業(yè)的資本在急速回落。普華永道近日推出的“2020全球并購(gòu)行業(yè)洞察”顯示，2020年上半年，全球采礦以金屬業(yè)平均交易規(guī)模下降了25%。多家礦業(yè)公司計(jì)劃在2020年削減資本支出。二是礦業(yè)戰(zhàn)略地位更加突出。發(fā)達(dá)國(guó)家謀求重振制造業(yè)，推出礦產(chǎn)資源清單，開始重新重視礦業(yè)，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)資源勘查和開發(fā)，提高礦產(chǎn)開發(fā)質(zhì)量和效益，保障關(guān)鍵礦產(chǎn)的安全供給。同時(shí)，礦業(yè)是發(fā)展中國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)，部分國(guó)家正通過調(diào)整稅費(fèi)政策等改善礦業(yè)投資環(huán)境，吸引礦業(yè)投資，延伸礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。三是礦業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度第一步加強(qiáng)。國(guó)際大型礦業(yè)公司高度金融化，擁有全球優(yōu)質(zhì)資源，近年來頻繁實(shí)施跨國(guó)兼并重組，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步加強(qiáng)，布局抵抗周期抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的銅、金以及箔鋁等資產(chǎn)，大型礦業(yè)公司的勘查投入占比明顯提高。四是科技創(chuàng)新引領(lǐng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。礦業(yè)加速向綠色、安全、和諧、智能、高效方向發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等現(xiàn)代信息技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展深入融合，智能勘探、智能礦山、礦業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等快速興起，生態(tài)技術(shù)加快發(fā)展，新技術(shù)突破，資源利用效率大幅度提高。五是全球礦產(chǎn)資源需求仍將增長(zhǎng)，中國(guó)對(duì)大宗商品高位需求仍將延續(xù)，印度、東盟等新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，決定了全球大宗礦產(chǎn)的剛性需求仍將緩慢增長(zhǎng)。

　　隨著科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，礦業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在不斷深化，新一代信息技術(shù)，高端裝備制造，新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)，對(duì)新興礦產(chǎn)資源的需求加速提升，全球礦業(yè)格局的重塑既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

　　馮貴權(quán)表示，國(guó)內(nèi)礦業(yè)企業(yè)應(yīng)秉承“全球資源造福全球”的理念，堅(jiān)持兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源的戰(zhàn)略，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展不動(dòng)搖，堅(jiān)持對(duì)外開放不動(dòng)搖，大力推動(dòng)全球礦業(yè)共同體的構(gòu)建。

　　在開放中共同發(fā)展，在包容中共享資源，在發(fā)展過程中推動(dòng)觀念的更新和技術(shù)的進(jìn)步，推動(dòng)礦業(yè)理論、制度、技術(shù)和裝備創(chuàng)新，為礦業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能。要踐行綠色發(fā)展理念，履行礦業(yè)責(zé)任使命。統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)，始終堅(jiān)持合理利用資源，節(jié)能減排，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)礦地和諧發(fā)展。要依賴科技創(chuàng)新引領(lǐng)，推動(dòng)礦業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在現(xiàn)代理論指導(dǎo)下發(fā)展快速有效的綜合勘查技術(shù)，研發(fā)經(jīng)濟(jì)、安全、高效的開發(fā)、選冶，冶煉、生態(tài)修復(fù)技術(shù)，才能完成產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展。另外，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，新業(yè)態(tài)不斷滲透到礦業(yè)領(lǐng)域，推動(dòng)了礦業(yè)向數(shù)字化、信息化、智能化發(fā)展，使礦業(yè)創(chuàng)新成為可能。

　　中國(guó)鋼鐵影響全球鐵礦市場(chǎng)

　　新冠疫情暴發(fā)初期，鋼鐵下游行業(yè)需求停滯，產(chǎn)量減少，隨著各國(guó)陸續(xù)采取措施，需求和生產(chǎn)逐漸恢復(fù)。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，粗鋼產(chǎn)量同比下降5.7%，4月份粗鋼產(chǎn)量減少13%，隨后降幅逐月收窄。到8月份已經(jīng)實(shí)現(xiàn)近6個(gè)月來的首次同比正增長(zhǎng)，增幅為0.6%。8月當(dāng)月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量仍占世界粗鋼產(chǎn)量的60%以上，生鐵產(chǎn)量占近70%。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前八個(gè)月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)占全世界總產(chǎn)量的58%，生鐵占全世界的68%，鐵礦進(jìn)口占世界出口量的71%。

　　前三個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，帶動(dòng)鋼鐵需求顯著增長(zhǎng)，促成鋼鐵生產(chǎn)超歷史水平，9月份中國(guó)鋼產(chǎn)量達(dá)到歷史最高。

　　可以說，新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，有力支撐了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇，也促進(jìn)了世界礦業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定，投資增長(zhǎng)和貿(mào)易繁榮。

　　論壇上，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)何文波用三句話概括中國(guó)鋼鐵當(dāng)前的基本狀況：第一，中國(guó)鋼鐵以強(qiáng)大的產(chǎn)能支撐了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇，鋼鐵市場(chǎng)需求巨大。第二，中國(guó)鋼鐵正在實(shí)施世界鋼鐵發(fā)展史上最大規(guī)模的產(chǎn)能更新計(jì)劃，有近3億噸的產(chǎn)能將在五年內(nèi)更新。第三，中國(guó)鋼鐵正在推行迄今為止最為嚴(yán)苛的污染物排放，現(xiàn)在有6億噸的產(chǎn)能正在進(jìn)行超低排放的改造，這是一個(gè)巨大的工程。而上述的狀況也恰恰反映中國(guó)鋼鐵的韌性，不僅受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)特有的制度優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和改革優(yōu)勢(shì)，也反映出中國(guó)鋼鐵在世界鋼鐵行業(yè)中支撐性和引領(lǐng)性的地位，為世界鋼鐵業(yè)和相關(guān)礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇提供了支撐和動(dòng)力。

　　可以說，世界礦業(yè)特別是鐵礦業(yè)的形勢(shì)發(fā)展取決于中國(guó)鋼鐵業(yè)的發(fā)展。鋼鐵行業(yè)與礦業(yè)密切相關(guān)，在綠色發(fā)展方面具有共同的使命和責(zé)任。

　　何文波表示，在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和高度不確定性的背景下，應(yīng)該共同承擔(dān)起維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈長(zhǎng)期穩(wěn)定和實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的責(zé)任，加大在技術(shù)和商業(yè)模式等方面的創(chuàng)新和合作，進(jìn)一步共同提升鋼鐵礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的治理水平，促進(jìn)互利共贏的長(zhǎng)期穩(wěn)定，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)提供綠色動(dòng)力。

　　為此，他建議，一方面，面向需求，未來資源開發(fā)要加大力度。疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)體系的影響是巨大而深刻的，各國(guó)都身在其中，不僅表現(xiàn)在當(dāng)期的消費(fèi)和產(chǎn)出上，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)布局、投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期的影響?？梢灶A(yù)見，無論是近期為了對(duì)沖疫情的影響，還是在后疫情時(shí)代謀求可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，世界各國(guó)都將更加重視基礎(chǔ)設(shè)施的投入，其中也包括對(duì)新型基礎(chǔ)設(shè)施的全面大規(guī)模投入建設(shè)。特別是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體將對(duì)發(fā)展和提升本國(guó)制造業(yè)有與以往不同的認(rèn)識(shí)，重視程度進(jìn)一步提高，投入也必定要增加，這些都意味著對(duì)金屬材料和鋼鐵需求的持續(xù)增長(zhǎng)。包括鋼鐵在內(nèi)的礦業(yè)全行業(yè)、上下游都要認(rèn)真研究，共同研判未來的鋼鐵需求和鐵礦等主要原材料的變化趨勢(shì)，努力在礦產(chǎn)資源開發(fā)方面形成共識(shí)，攜手推進(jìn)，持續(xù)投入。世界上傳統(tǒng)的主要礦業(yè)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)起發(fā)展責(zé)任，更加有所作為，在產(chǎn)業(yè)鏈和合作發(fā)展上繼續(xù)發(fā)揮主導(dǎo)作用，也要?jiǎng)?chuàng)造條件改善環(huán)境，使新興礦業(yè)投資者和開發(fā)者能有更好的機(jī)會(huì)，以更多的渠道和更便捷的方式參與礦產(chǎn)資源的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。鋼鐵企業(yè)自身也應(yīng)積極行動(dòng)，主動(dòng)參與，共同努力使從礦產(chǎn)資源開發(fā)開始的鋼鐵礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變得更完整，更協(xié)調(diào)，更健康，更可持續(xù)。另一方面，要堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇，低碳發(fā)展，要有行動(dòng)。鋼鐵行業(yè)的碳排放主要來自于鐵礦中鐵元素的還原過程。鋼鐵工業(yè)在不斷為社會(huì)提供各種鋼鐵材料的同時(shí)，在各大工業(yè)體系中也成為大量產(chǎn)生碳排放的主要行業(yè)。根據(jù)國(guó)際能源署公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年世界鋼鐵行業(yè)二氧化碳排量26億噸。國(guó)際能源署認(rèn)為，到2050年鋼鐵行業(yè)二氧化碳排放總量應(yīng)下降50%，考慮到未來鋼鐵需求和生產(chǎn)量的增加，二氧化碳直接排放量必須下降60%以上。為此，包括中國(guó)在內(nèi)的全球鋼鐵業(yè)已經(jīng)開始了大規(guī)模的探索和實(shí)驗(yàn)，中國(guó)已有多家企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)在不斷增加投入，并取得了新進(jìn)展。全球最大的鋼鐵企業(yè)發(fā)起建立中國(guó)低碳冶金聯(lián)盟，已經(jīng)得到了很多海外鋼鐵企業(yè)的廣泛響應(yīng)。近年來，國(guó)際上一些主要礦業(yè)集團(tuán)也紛紛制訂相關(guān)的實(shí)施計(jì)劃，積極主動(dòng)開展此方面的研究，共同推進(jìn)綠色發(fā)展進(jìn)程，促成真正的綠色復(fù)蘇。

　　市場(chǎng)調(diào)整尤其值得關(guān)注

　　中國(guó)銀行股份有限公司黨委委員、執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)林景臻從金融視角分析了全球經(jīng)濟(jì)金融和礦業(yè)市場(chǎng)。

　　從全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，新冠肺炎疫情加劇了大變局的演變已成共識(shí)，世界進(jìn)入了動(dòng)蕩變革期。國(guó)際貨幣基因組織IMF預(yù)測(cè)，今年全球經(jīng)濟(jì)將萎縮4.4%，這是自上世紀(jì)30年代以來全球經(jīng)濟(jì)最嚴(yán)重的一次大滑坡。今年下半年以來，在主要國(guó)家政策的推動(dòng)下，全球經(jīng)濟(jì)從上半年大幅度的衰退中有所復(fù)蘇。但是疫情反復(fù)，經(jīng)濟(jì)不確定性增大，全球財(cái)政擴(kuò)張導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨增，全球金融系統(tǒng)積累的脆弱性也在進(jìn)一步上升，未來市場(chǎng)波動(dòng)與調(diào)整尤為值得關(guān)注。

　　礦業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，疫情沖擊下產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈全盤受阻，國(guó)際貿(mào)易投資萎縮，社會(huì)總需求趨緩。同時(shí)，不同國(guó)家地區(qū)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，細(xì)分礦種市場(chǎng)的差異，利率匯率的變化等諸多因素也對(duì)全球礦業(yè)趨勢(shì)產(chǎn)生多重影響。在鐵礦石方面，上半年由于受疫情影響，短期需求出現(xiàn)大幅度的反彈，鐵礦石價(jià)格在大幅度下跌后出現(xiàn)大幅上漲，但總體來說，鋼鐵需求不足以長(zhǎng)時(shí)段支撐鐵礦石價(jià)格大幅上漲，鐵礦石需求將放緩，鐵礦石價(jià)格大概率將回落。中長(zhǎng)期看，隨著國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組的加快，鐵礦石交易人民幣定價(jià)機(jī)制的逐步確立和期貨市場(chǎng)價(jià)格功能的實(shí)現(xiàn)，未來鐵礦石價(jià)格將穩(wěn)中有降。在基本金屬領(lǐng)域，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸適應(yīng)疫情新常態(tài)，基本金屬價(jià)格已經(jīng)回升到年內(nèi)的高位。未來，預(yù)計(jì)銅價(jià)格波動(dòng)性維持在高位水平，供給的不確定性以及需求的復(fù)蘇將會(huì)令基本面縮減和小幅調(diào)高價(jià)格。鋁價(jià)進(jìn)一步上漲空間將被抑制。印尼對(duì)鎳的下游產(chǎn)業(yè)鏈以及電磁行業(yè)的政策將繼續(xù)影響鎳市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)。在貴金屬方面，今年三季度，黃金和白銀的價(jià)格上漲屢破預(yù)期。兩種貴金屬都進(jìn)入了橫盤整理階段。從中長(zhǎng)期看，貨幣寬松帶來美元下行壓力，可能將黃金價(jià)格推高至每盎司2000美元，甚至更高。

　　礦企并購(gòu)亟需有效模式

　　新冠肺炎疫情使大宗商品需求和價(jià)格同時(shí)承受巨大的壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年3月份與去年年底的價(jià)格相比下降了25%以上。對(duì)需求端的擔(dān)憂以及大宗商品價(jià)格的下滑，致大部分金屬礦業(yè)公司的股價(jià)受挫。近幾個(gè)月，隨著全球的工業(yè)經(jīng)濟(jì)逐漸開始恢復(fù)，金屬與大宗商品市場(chǎng)開始得到顯著改善。這也意味著，礦業(yè)并購(gòu)在一片平靜中可能孕育著亟待迸發(fā)的熾熱需求。

　　按照加拿大蒙特利爾銀行利時(shí)證券公司北京代表處首席代表許峰的理解，目前金屬和礦業(yè)領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)呈現(xiàn)多個(gè)特點(diǎn)。在貴金屬領(lǐng)域，2019年是過去十年里黃金企業(yè)并購(gòu)最活躍的年份之一。很多黃金公司進(jìn)入到整合和并購(gòu)階段。在基本金屬領(lǐng)域，從已經(jīng)公布及已經(jīng)完成的交易來看，并購(gòu)市場(chǎng)目前仍相對(duì)平穩(wěn)。從投資趨勢(shì)看，煤炭行業(yè)正在承受很大的壓力，包括股權(quán)基金在內(nèi)的國(guó)際投資，都在主動(dòng)減少煤炭的投資。而煤炭資源，特別是包括動(dòng)力煤在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仍舊相對(duì)集中，也間接導(dǎo)致并購(gòu)機(jī)會(huì)比較欠缺。許峰認(rèn)為，當(dāng)前情況下，即便受資本市場(chǎng)推動(dòng)，要想滿足并購(gòu)需求，市場(chǎng)必須尋求更新的方式來推進(jìn)和執(zhí)行交易。值得注意的是，長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)格未來首先取決于大宗商品價(jià)格本身。其次，與環(huán)境相關(guān)的問題處置能力、礦山生產(chǎn)的處置能力、碳排放、資源的循環(huán)和回收能力，以及對(duì)社會(huì)的責(zé)任和貢獻(xiàn)等因素都將影響大宗商品的供應(yīng)分析。

　　林景臻表示，未來，我國(guó)在資源方面開展國(guó)際合作仍將是主流趨勢(shì)。因此，礦業(yè)上下游企業(yè)應(yīng)建立國(guó)際化管理團(tuán)隊(duì)，熟練掌握合作東道國(guó)的政策，穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)社區(qū)、罷工、環(huán)境等復(fù)雜的問題；關(guān)注并購(gòu)項(xiàng)目長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)安排；盡量避免參與存利項(xiàng)目；關(guān)注冶煉創(chuàng)新技術(shù)，促進(jìn)傳統(tǒng)礦山智能化、無人化和冶煉低碳化；充分利用金融工具規(guī)避周期性風(fēng)險(xiǎn)。